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des Bundesverbands öffentlicher Zinssteuerung zur Verfügung.
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Fachinformationen für Mitglieder
- Fachinformation 01/2020 - Kommunale Zinsportfoliosteuerung: Wie hängen Cash flow, Barwert und Terminzinsen zusammen?, 03.03.2020
- Fachinformation 02/2019 - Wert bei Auflösung von Sicherungsinstrumenten, 26.09.2019
- Fachinformation 01/2019 - Grundlagen einer aktiven, qualifizierten Steuerung von Zinsänderungsrisiken im kommunalen Darlehensportfolio, 15.03.2019
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Fachinformationen zum Download
- Fachinformation 04/2018 - Rechtliche Grundlagen für den Einsatz von Zinsderivaten in Kommunen; Teil 5: Das Gebot der Grundgeschäftsbezogenheit zwischen Kredit und Derivat (Konnexität), 17.10.2018
- Fachinformation 03/2018 - Die wesentlichen Risiken im Darlehensportfolio: Liquiditäts- und Zinsrisiken
- Fachinformation 02/2018 - BGH StR 296/16- Urteil vom 21.02.2017;
Auswirkungen in der kommunalen Zinssteuerung, 09.02.2018 - Fachinformation 01/2018 - Die Zinswende ist da - kommunale Zinssicherung wichtiger denn je!, 24.01.2018
- Fachinformation 04/2017 - Zulässigkeit von kommunalen "Collaterals" nach Bayerischem Recht, 10.11.2017
- Fachinformation 03/2017 - Einschaltung externer Expertise beim Einsatz derivativer Finanzinstrumente, 01.06.2017
- Fachinformation 02/2017 - Die Zinswende kommt!, 28.04.2017
- Fachinformation 01/2017 - Kommunalinterne Expertise beim Einsatz derivativer Finanzinstrumente, 25.03.2017
- Fachinformation 07/2016 - Die Konnexitätsanforderungen des Bundesgerichtshofs
- Fachinformation 06/2016 - Gesetzliche Grundlagen für den Einsatz von Zinsderivaten in Kommunen - Teil 3 (Fortsetzung), 15.11.2016
- Fachinformation 05/2016 - Kuriositäten in der Welt negativer Zinsen: Welchen Einfluss haben negative Zinsen auf die Wirkungsweise von Zinsswaps?
- Fachinformation 04/2016 - Gesetzliche Grundlagen für den Einsatz von Zinsderivaten in Kommunen - Teil 3, 05.08.2016
- Fachinformation 03/2016 - Sicherungsbeziehungen im kommunalen Schuldenportfolio
- Fachinformation 02/2016 - Der Microhedge in Nöten oder die Vorzüge des Portfoliohedges
- Fachinformation 01/2016 - Gesetzliche Grundlagen für den Einsatz von Zinsderivaten in Kommunen - Teil 2, 20.02.2016
- Fachinformation 08/2015 - Gesetzliche Grundlagen für den Einsatz von Zinsderivaten in Kommunen - Teil 1,
(aktualisierte Version 18.02.2016) - Fachinformation 07/2015 - Die Sinnhaftigkeit der Risikoklassifizierung von Finanzinstrumenten (Derivaten)
- Fachinformation 06/2015 - Opportunitätskosten bei der Darlehensverwaltung: Wie entstehen sie und wie lassen sie sich reduzieren?
- Fachinformation 05/2015 - Die Beurteilung der Durchhalteabsicht von Bewertungseinheiten in der Praxis
- Fachinformation 04/2015 - Verschiebungen der Zinskurve und der Einfluss auf die Swap-Bewertung
- Fachinformation 03/2015 - Kommunale Zinssicherung in der Niedrigzinsphase
- Fachinformation 02/2015 - Der Receiver-Swap als Sicherungsinstrument: Absicherung von Wertänderungsrisiken im kommunalen Schuldenmanagement
- Fachinformation 01/2015 - „Nullzinsen“ – Banken, was nun? Zinsbuchsteuerung in der Niedrigzinsphase
- Fachinformation 06/2014 - Drehungen der Zinskurve und der Einfluss auf die Swap-Bewertung
- Fachinformation 05/2014 - Ihre Meinung zählt? - Die Bedeutung von Zinsprognosen in der Zinssteuerung
- Fachinformation 04/2014 - Die vorzeitige Auflösung von Bewertungseinheiten bzw. die vorzeitige Liquidierung von derivativen Finanzinstrumenten im Kommunalrecht
- Fachinformation 03/2014 - Überörtliche Rechnungsprüfung - Prüfungsverfahren und Schlussbesprechung
- Fachinformation 02/2014 - Absicherung der Zinsänderungsrisiken von Liquiditätskrediten (Kassenkredite)
- Fachinformation 01/2014 - Ablaufeffekte bei Zinsswaps
- Fachinformation 08/2013 - Aktuelle Rechtsprechung aus Düsseldorf: Keine Auswirkung auf Standardderivate
- Fachinformation 07/2013 - Darlehensportfolios absichern, aber wie? Micro-, Macro- oder Portfolio-Hedge?
- Fachinformation 06/2013 - Konnexität: Mehrere Swaps
- Fachinformation 05/2013 - Fortgeführte Portfoliobewertungseinheit
- Fachinformation 04/2013 - Was versteht man unter "Optimierung"? Oder: Fehler im System?
- Fachinformation 03/2013 - Anmerkungen zu aktuellen Fernsehberichten über das Thema "Swap-Produkte"
- Fachinformation 02/2013 - Receiver-Swap - Zinssicherung oder Zinsoptimierung?
- Fachinformation 01/2013 - Absicherung von Zinsänderungsrisiken Quo vadis kommunales Zinsmanagement?
Rechtliche Informationen
- Rechtliche Informationen der Bundesländer
- LG Dortmund: keine Auswirkung auf Standardderivate
- Untreue bei spekulativen Derivaten im öffentlichen Sektor
- Untreuerisiken beim Einsatz von Zinsswaps durch Kommunen
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Zinskurvenvideo
- Zinskurvenvideo "Die bewegte Zinskurve"
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Berechnungstool für Swap-Bewertung
- Bundesverband öffentlicher Zinssteuerung e.V. - Swap-Bewertung - neue Version 05/2014 (XLS)
Hinweis: Dieses Excel-Tool erfordert die Aktivierung von Makros. Falls die Sicherheitseinstellungen in Excel dies nicht zulassen, gehen Sie wie folgt vor:
Excel-Versionen bis 2003: Öffnen Sie in Excel das Menü "Extras / Makro / Sicherheit", stellen Sie die Sicherheitsstufe auf "mittel", schließen Sie Excel und starten das Programm erneut.
Excel-Versionen ab 2007: Öffnen Sie in Excel das Menü "Entwicklertools / Makrosicherheit", wählen Sie die Einstellung "Alle Makros aktivieren", schließen Sie Excel und starten das Programm erneut.
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Seminarunterlagen 29. Oktober 2019
- Basischulung Zinssteuerung, Heinz Reich, Sophie Deininger
- Aktuelle Entwicklungen Zinssteuerung
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Seminarunterlagen 16. Mai 2019
- Seminareindrücke
- Vortrag Buchpräsentation "Rechtliche Grundlagen für den Einsatz von Zinsderivaten", Richard E. Sperl
- Vortrag: Fehlende Konnexität bei Derivatgeschäften: Rückabwicklung?, Dr. Jochen Weck
- Vortrag: Wenn die Konjunktur ins Stottern gerät., Prof. Dr. Kai Carstensen
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Seminarunterlagen 20.September 2018
- Seminareindrücke
- Basisschulung: Zinssteuerung; Sophie Deininger, Heinz Reich (pdf)
- Aktuelle Regulierungsthemen: MiFID II, WpHG, EMIR; (pdf)
- Saarlandkasse / Hessenkasse; Heinz Reich (pdf)
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Seminarunterlagen 19. April 2018
- Seminareindrücke
- Wege und Irrwege in der kommunalen Zinssicherung; Heinz Reich (pdf)
- Konnexität –oder Konnexität; Richard E. Sperl (pdf)
- Straf-, zivil- und disziplinarrechtliche Konsequenzen nicht Erlass-konformer Derivatgeschäfte; Dr. Jochen Weck (pdf)
- Grundlagen der kommunalen Zinssicherung; Peter Lechner (pdf)
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Seminarunterlagen 19. Oktober 2017
- Seminareindrücke
- Wiederholt sich Geschichte?
Staatsfinanzierung und Staatsschuldenkrisen im Wandel der Zeit;
Dr. Alexander Donges (pdf) - Maßgebende Strategien zur kommunalen Zinssicherung;
Peter Lechner (pdf) - Zinsentwicklung in Zeiten von Inflation und Schuldenkrise;
Heinz Reich (pdf) - Wege und Irrwege der Regulierung;
Richard E. Sperl (pdf)
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Seminarunterlagen 27. April 2017
- Seminareindrücke
- Kommunale Expertise und aktives Schuldenmanagement;
Richard E. Sperl (pdf) - Negativzinsen - Fluch und Segen für die Kommunen;
Dr. Jochen Weck (pdf) - Wann und wie kommt die Zinswende?;
Heinz Reich (pdf) - Trump verändert die Welt - Was kommt nach den Nullzinsen?;
Dr. Martin Hüfner (pdf)
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Seminarunterlagen 20. September 2016
- Seminareindrücke
- Rechtsrahmen kommunaler Zinssteuerung 09/2016; Richard E. Sperl (pdf)
- Tauschverträge sichern Risiken ab, Darlehen und Ihre Risiken,
Zinstauschverträge im Rahmen einer kommunalen Zinssteuerung 09/2016;
Dr. Markus Göhl und Heinz Reich (pdf)
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Seminarunterlagen 21. April 2016
- Seminareindrücke
- Die Absurdität negativer Zinsen 04/2016; Dr. Markus Göhl (pdf)
- Derivate im Fokus der Regulierung: MiFID II, EMIR, Clearingpflicht und Zentraler Kontrahent 04/2016; Dr. Christian Waigel (pdf)
- Praxisleitfaden Abbildung von Sicherungsbeziehungen 04/2016; Heinz Reich (pdf)
- Neues aus der Welt des Derivaterechts 04/2016; Richard E. Sperl (pdf)
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Seminarunterlagen 10. September 2015
- Seminareindrücke
- Grundlagen der Bewertung von Zinsinstrumenten 09/2015 (pdf)
- Bewertung von Zinsswaps 09/2015 (pdf)
- Optionale Zinsderivate: Caps, Floors und Swaptions 09/2015 (pdf)
- Einsatz von Zinsderivaten in der Steuerung kommunaler Darlehensportfolios unter mathematischen Aspekten 09/2015 (pdf)
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Seminarunterlagen 21. April 2015
- Rechtsrahmen kommunaler Zinssteuerung 04/2015 (pdf)
- Derivaterlasse: Aktuelle Entwicklung 04/2015 (pdf)
- Prüfumfeld und Prüfgespräch 04/2015 (pdf)
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Seminarunterlagen 22. Mai 2014
- Problemstellungen und Erfahrungen bei Rechnungsprüfungen 05/2014 (pdf)
- Bewertung von Standardsicherungsinstrumenten 05/2014 (pdf)
- Alles außer Peanuts:
Revisions- und aufsichtsrechtliche Grundlagen der Zinsrisikosteuerung 05/2014 (pdf)
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Seminarunterlagen 16. Oktober 2013
- Seminareindrücke
- Problemstellungen und Erfahrungen bei Rechnungsprüfung 10/2013 (pdf)
- Strukturierte Produkte 10/2013 (pdf)
- Bewertung von Standardsicherungsinstrumenten 10/2013 (pdf)
- Alles außer Peanuts: Revisionsrelevante Grundlagen der Zinssteuerung 10/2013 (pdf)
- Abbildung von ökonomischen Sicherungsbeziehungen in der Rechnungslegung nach HGB 10/2013 (pdf)
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Seminarunterlagen 15. Mai 2013
- Präsentation Fortgeschrittenenseminar 05/2013 (pdf)
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Seminarunterlagen 14. Mai 2013
- Präsentation Basisseminar 05/2013 (pdf)
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